富港配资 2025普惠金融报告｜征信：不只是“黑名单”

（来源：北京商报）

2025年10月，人民银行释放重磅信号，2026年初，将研究实施支持个人修复信用的政策措施，为疫情以来小额已还违约贷款“抹去”征信违约痕迹。业内认为，这一政策背后，既能解当下房地产调整、居民收入波动下，个人信用瑕疵的民生痛点，也凸显出征信在普惠金融中的核心价值。过去，小微企业缺抵押、新市民收入不稳，融资难成共性问题；如今，完善的征信体系不仅打破“信息孤岛”，更让无数普惠小微贷款精准落地，还能通过信用修复为困境群体开辟“回头路”。

避免“一刀切”高定价

众所周知，过去二十年，我国居民杠杆率持续攀升，资产配置曾高度集中于房地产。

但随着市场环境变化，就业压力增大、资产缩水等问题接踵而至，个人信用违约现象呈现结构性增长。从中国普惠金融研究院和合作机构共同开展的一项调查结果可见，30—39岁群体成为债务压力核心人群，其资产负债表受房产价格波动冲击最为明显；此外，新市民因收入稳定性不足，信用违约风险较高，且违约后重新进入信用市场的门槛居高不下。

信用瑕疵的连锁效应，也在侵蚀家庭财富根基。一方面，失信记录导致贷款申请受阻、融资成本上升；另一方面，居民对房地产的依赖度下降后，也面临资产流动性焦虑，在低利率环境中遭遇储蓄保值难题。

更值得关注的是，部分年轻人负债违约频率越来越高，对信用违约在征信上体现的约束观念越来越淡薄，而这，也进一步放大了信用风险对家庭财务安全的冲击。

“我们深刻感觉到，高收入人群对消费信贷的需求下降了，但低收入新市民没有下降反而有所增长，很大程度是从消费升级的消费信贷，转向了应急型、生活保障型的消费信贷，所以开展消费信贷业务的金融机构，除了承担起促消费的功能，也要承载社会责任和平滑社会需求的责任。”近日，马上消费副总经理孙磊如是说道。

而其中，征信起着至关重要的作用。“如果没有强的信用手段，很多人群再进入这个市场的难度非常大。”业内认为，好的征信体系不只是“黑名单”，也是让普惠金融落地生根的“通行证”。

正如北京信用学会副会长刘新海向北京商报记者指出，征信在普惠金融中的核心作用，是通过信息透明化降低信息不对称，让风险更可见、定价更精准、流程更高效。

过去，小微企业和个体经营者“缺抵押、缺财务、缺数据”，金融机构难以准确判断风险。随着征信体系不断完善，小微群体的信用画像逐渐清晰，越来越多“首贷户”被识别出来。同时，征信让利率真正“以风险为锚”，既能拿到合理价格，也避免“一刀切”的高定价。刘新海指出，在效率方面，征信数据支撑自动审批，使普惠金融从传统的人工模式转向线上化、实时化。目前主流银行小微贷款的线上审批比例已普遍超过80%，部分机构实现了“30分钟授信”，显著降低了融资时间成本。

覆盖上亿人

面对民生诉求与经济发展需要，我国信用修复制度正在加速完善。

就在2025年10月，人民银行行长潘功胜释放关键信号，正研究实施一次性个人信用救济政策，对疫情以来一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，将在征信系统中不予展示，该政策计划于2026年初正式执行。

提出“研究实施支持个人修复信用的政策措施”，是一个多方共赢的重大利好。从社会层面看，这一政策有望显著缓解长期存在的“征信异议”和“征信纠纷”问题。近年来，消费者反映较多的是征信信息纠错、异议处理周期长、恢复机制缺失等问题，此次人民银行提出建立一次性的个人信用救济政策，既体现了公平审慎原则，又兼顾了社会现实与经济复苏的需要。

值得一提的是，目前，地方层面的信用修复“一件事”改革已形成全国性推进态势。包括上海、广东、河北、江西、云南等多地通过数字化手段重构办理流程，实现信用修复“一网办理”“一次申请”“一体反馈”。

总体而言，我国征信市场正从基础建设阶段迈向深度应用阶段，“政府+市场”的双轮驱动模式效果已经显现。

上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚指出，如今，人民银行征信中心覆盖10.6亿自然人，百行征信等市场化机构填补了互联网金融领域空白，信用修复机制的建立更体现了“容错纠错”的温度。这套组合拳有效缓解了信息孤岛问题，小额违约救济政策为因疫情等客观原因逾期的群体提供了纠错机会。

曾刚进一步建议，后续可从三方面突破：建立跨部门数据共享的法律框架和利益补偿机制；对欠发达地区征信基础设施建设给予专项支持；制定替代数据标准，建立第三方数据质量认证体系，确保征信服务既“普”且“惠”。

“有温度的征信”

在制度框架不断完善的同时，金融机构成为信用重建的重要执行者。

北京商报记者了解到，包括蚂蚁集团、马上消费等机构在内，正通过金融科技赋能，精准识别被动违约人群，探索征信灵活处理方式。正如孙磊介绍，机构已建立债务人分层处置机制，针对不同违约情况分类采取短信提醒、债务重组甚至就业帮扶等措施，规范贷后管理的同时降低修复成本。

蚂蚁集团研究院院长李振华认为，信用体系的价值不仅在于风险管控，更在于为家庭财富增长提供稳定预期。当信用修复渠道畅通、财富管理工具普及、制度保障有力时，个人信用就能转化为家庭财富积累的“加速器”。

在家庭财富管理端的创新，机构也有尝试，包括中金财富等机构推广买方投顾理念，借助数字化工具将专业投资服务下沉；蚂蚁集团则推出账单提醒、金融健康智能体、“三笔钱”管理等工具，助力用户做好负债管控与储蓄规划。

“对家庭和个体经营者而言，按期还款、减少多头借贷等行为都会在征信中形成正向积累，使他们能够逐步改善信用、恢复融资能力。”刘新海说道。

而对小微企业端，刘新海认为，金融机构可以将征信与税务、电商、流水等经营数据结合，构建更立体的授信模型，使“信用贷款”真正成为普惠金融主力。

信用重建并非孤立进行，而是需要政府、市场、社会形成协同合力。业内认为，未来应重点完善三大长效机制：一是健全消费信贷风险分担和保险机制，降低单一主体的信用风险冲击；二是加强金融教育从青少年抓起，培育成熟的信用观念和财富管理能力；三是推动跨部门数据共享与监管协同，防范信用修复中的道德风险，确保制度公平性。

北京商报记者刘四红